pendidikan
Asas Pasaran ETF
Apakah Dana Dagangan Bursa (ETF)?
Exchange Traded Fund (ETF) adalah dana pelaburan yang menyimpan aset seperti saham, komoditi, bon, atau mata wang asing.
ETF diperdagangkan seperti saham sepanjang hari perdagangan dengan harga turun naik. Mereka sering mengesan indeks, seperti Nasdaq, S&P 500, Dow Jones, dan Russell 2000. Pelabur dalam dana ini tidak secara langsung memiliki pelaburan yang mendasari, tetapi mempunyai tuntutan tidak langsung dan berhak mendapat sebahagian keuntungan dan nilai baki sekiranya berlaku pembubaran dana. Saham atau kepentingan pemilikan mereka boleh dibeli dan dijual dengan mudah di pasaran sekunder.
Apakah Jenis ETF yang Berbeza?
Terdapat banyak jenis Dana Pertukaran Dagangan. Beberapa ETF yang paling biasa termasuk:
ETF Saham
Ini mempunyai portfolio ekuiti atau saham tertentu dan serupa dengan indeks. Mereka boleh diperlakukan seperti saham biasa di mana ia dapat dijual dan dibeli untuk keuntungan, dan diperdagangkan di bursa sepanjang hari perdagangan.
Indeks ETF
Ini meniru indeks tertentu, seperti Indeks S&P 500. Mereka boleh merangkumi sektor tertentu, kelas saham tertentu, atau ekuiti pasaran asing atau negara berkembang.
ETF bon
Ia adalah dana yang diperdagangkan pertukaran yang dilaburkan secara khusus dalam bon atau sekuriti pendapatan tetap yang lain. Mereka mungkin tertumpu pada jenis bon tertentu, atau menawarkan portfolio bon pelbagai jenis yang berlainan dan dengan tarikh matang yang berbeza-beza.
ETF komoditi
Ia menyimpan komoditi fizikal, seperti barang pertanian, sumber semula jadi, atau logam berharga. Beberapa dana yang diperdagangkan pertukaran komoditi mungkin memegang gabungan pelaburan dalam komoditi fizikal bersama dengan pelaburan ekuiti yang berkaitan - sebagai contoh, ETF emas mungkin mempunyai portfolio yang menggabungkan memegang emas fizikal dengan saham saham dalam syarikat perlombongan emas.
ETF Mata Wang
Ini dilaburkan dalam satu mata wang atau sekumpulan pelbagai mata wang dan digunakan secara meluas oleh pelabur yang ingin mendapatkan pendedahan kepada pasaran pertukaran asing tanpa berdagang niaga hadapan atau pasaran forex secara langsung. Dana pertukaran ini biasanya mengesan mata wang antarabangsa yang paling popular, seperti dolar AS, dolar Kanada, Euro, pound Britain, dan yen Jepun.
ETF songsang
Dana yang diperdagangkan pertukaran terbalik dibuat dengan menggunakan pelbagai derivatif untuk memperoleh keuntungan melalui penjualan pendek apabila terdapat penurunan nilai sekumpulan sekuriti atau indeks pasaran yang luas.
ETF Terurus Aktif
ETF ini dikendalikan oleh pengurus atau pasukan pelaburan yang memutuskan peruntukan portfolio aset. Kerana dikendalikan secara aktif, mereka mempunyai kadar perolehan portfolio yang lebih tinggi berbanding, misalnya, dana indeks.
ETF yang dimanfaatkan
Dana pertukaran yang diperdagangkan kebanyakannya terdiri daripada derivatif kewangan yang menawarkan kemampuan untuk memanfaatkan pelaburan dan dengan itu berpotensi meningkatkan keuntungan. Ini biasanya digunakan oleh pedagang yang merupakan spekulator yang ingin memanfaatkan peluang perdagangan jangka pendek dalam indeks saham utama.
ETF Harta Tanah
Ini adalah dana yang dilaburkan dalam amanah pelaburan harta tanah (REIT), firma perkhidmatan harta tanah, syarikat pembangunan harta tanah, dan sekuriti yang disokong gadai janji (MBS). Mereka juga boleh memiliki harta tanah fizikal sebenar, termasuk dari tanah yang belum dibangunkan hingga harta tanah komersial yang besar.
Apa Kelebihan Melabur dalam ETF?
Terdapat banyak kelebihan untuk melabur dalam Exchange Traded Fund, termasuk yang berikut
Kos dan yuran transaksi yang lebih rendah: ETF biasanya mempunyai nisbah perbelanjaan yang jauh lebih rendah daripada dana bersama yang setanding. Ini sebahagiannya disebabkan sifat pertukaran mereka, yang meletakkan kos biasa pada broker atau pertukaran, dibandingkan dengan dana bersama yang harus menanggung kos secara agregat.
Kebolehcapaian ke pasaran: ETF telah menyebabkan berlakunya pendedahan kepada kelas aset yang sebelumnya sukar dicapai oleh pelabur runcit individu, seperti ekuiti dan bon pasaran baru muncul, jongkong emas atau komoditi lain, dan pasaran mata wang asing (forex) dan cryptocurrency. Kerana dana yang diperdagangkan pertukaran dapat dijual pendek, dan dipinggirkan atau dimanfaatkan, ia dapat menawarkan peluang untuk menggunakan strategi perdagangan yang canggih.
Ketelusan: Dana lindung nilai dan juga dana bersama beroperasi dengan cara yang tidak begitu telus berbanding dengan ETF. Dana lindung nilai, pelabur institusi, dan dana bersama biasanya melaporkan pegangannya hanya setiap suku tahun, sehingga pelabur tidak mengetahui sama ada dana tersebut mengikuti strategi pelaburan yang dinyatakan dan menguruskan risiko dengan secukupnya. Sebaliknya, ETF secara umum mengungkapkan portfolio harian mereka, yang membantu pelabur menjaga kesedaran yang lebih baik tentang bagaimana wangnya dilaburkan.
Kecairan dan Penemuan Harga: Kerana boleh dibeli atau dijual di pasar sekunder sepanjang hari, ETF lebih mudah cair daripada dana bersama, yang hanya dapat dibeli atau dijual pada harga tutup pada akhir hari. Mereka biasanya berdagang dengan Nilai Aset Bersih yang sebenarnya, kerana mekanisme penciptaan / penebusan mereka selalu mengimbangkan arbitraj dalam penetapan harga, secara berterusan membawa harga saham ETF kembali ke nilai pasaran yang wajar.
Kecekapan Cukai: Secara amnya, dalam pertimbangan selepas cukai, ETF memberikan kelebihan utama daripada dana bersama untuk dua sebab utama. Pertama, ETF mengurangkan perolehan portfolio dan menawarkan keupayaan untuk mengelakkan keuntungan modal jangka pendek (yang memerlukan kadar cukai yang tinggi) dengan melakukan penebusan dalam bentuk. Kedua, ETF dapat mengatasi peraturan yang melarang menjual dan menyedari (menuntut) kerugian sekuriti jika sekuriti yang sangat serupa dibeli dalam jangka masa 30 hari.
Kekurangan Dana Dagangan Pertukaran
Walaupun terdapat faedah yang disebutkan di atas, ETF juga menghadapi beberapa cabaran.
Sebagai contoh, mereka memberikan pendedahan yang lebih tinggi kepada kelas aset yang sebelumnya tidak diawasi yang boleh menimbulkan risiko yang tidak biasa dilakukan oleh pelabur ekuiti. Kemudahan akses boleh berlaku terhadap masyarakat umum jika dipandang ringan. Beberapa contoh canggih seperti ETF alternatif melibatkan struktur portfolio yang kompleks atau tidak dikenali, rawatan cukai, atau risiko rakan niaga, yang memerlukan pemahaman yang lebih mendalam mengenai aset yang mendasari.
Selain itu, ETF membawa kos transaksi yang harus dipertimbangkan dengan teliti dalam proses pembuatan portfolio, seperti spread dan komisen Bid / Ask.
Siapakah Peserta yang Sah dalam ETF?
Ciri unik Dana Dagangan Bursa adalah bahawa ia mempunyai Peserta Sah yang membantu memudahkan pasaran untuk unit dana.
Sesuai arahan peraturan, Peserta yang Sah (AP) ditunjuk untuk membuat dan menebus ETF. AP adalah institusi kewangan besar yang mempunyai daya beli dan pembuat pasaran yang besar, seperti: peniaga broker besar, dan bank pelaburan dan syarikat. Dalam membuat dana, AP mengumpulkan portfolio komponen aset yang diperlukan dan menyerahkan keranjang kepada dana sebagai pertukaran sejumlah saham ETF yang baru dibuat. Apabila keperluan penebusan timbul, AP mengembalikan saham ETF ke dana dan menerima keranjang portfolio. Pelabur individu boleh mengambil bahagian dengan menggunakan broker runcit yang berdagang di pasaran sekunder.
Sumber: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
