pendidikan
PETUNJUK EKONOMI
Analisis Fundamental adalah kaedah yang menganalisis laporan pendapatan, kunci kira-kira, petunjuk ekonomi, faktor sosial dan dasar kerajaan dari suatu kitaran perniagaan yang dapat meramalkan pergerakan harga dan trend pasaran.
Petunjuk teknikal lebih objektif daripada corak kawasan dan garis arah aliran, yang dapat digunakan untuk menentukan keseimbangan antara pedagang kenaikkan harga dan pedagang menurun. Setiap petunjuk teknikal boleh digunakan dengan sendirinya, tetapi gabungan dua atau tiga sangat sesuai.
Pedagang yang maju mungkin juga memilih untuk menggabungkan petunjuk teknikal dengan formasi garis arah dan corak kawasan.
Petunjuk teknikal asas tergolong dalam tiga kategori, iaitu: Trend Follower, Oscillator dan Volume. Memandangkan ada parameter yang telah ditetapkan untuk setiap indikator teknikal, lebih baik mengubah tetapannya untuk memaksimumkan kinerjanya. Seorang peniaga perlu menyesuaikan peratusannya bergantung pada pasangan mata wang dan jangka masa yang sedang dilihatnya. Dalam menentukan indikator teknikal mana yang paling sesuai untuk anda, lebih baik anda mendapatkan pengetahuan yang mendalam mengenai setiap petunjuk ini untuk mengelakkan sebarang bentuk salah tafsir.
Petunjuk Kitaran Hidup Perniagaan
Terdapat dua jenis petunjuk yang menggambarkan pergerakan ekonomi ketika memasuki fasa tertentu dari kitaran perniagaan; petunjuk utama dan ketinggalan.
Petunjuk Utama
Petunjuk Utama cuba memberitahu apa yang akan dilakukan oleh pasaran pada masa akan datang. Mereka digunakan untuk meramalkan perubahan dalam ekonomi, tetapi tidak selalu tepat. Contoh petunjuk utama termasuk minggu kerja pengeluaran, permit bangunan, tuntutan insurans pengangguran, penawaran wang, perubahan inventori, dan harga saham. Bank pusat menyaksikan banyak petunjuk ini ketika mereka memutuskan apa yang harus dilakukan mengenai kadar faedah.
Petunjuk utama utama adalah:
Pasaran Saham
Walaupun pasaran saham bukan penunjuk yang paling penting, itulah yang paling sering dilihat oleh kebanyakan orang. Kerana harga saham sebagian didasarkan pada apa yang diharapkan dapat diperoleh oleh syarikat, pasar dapat menunjukkan arah ekonomi jika anggaran pendapatan tepat.
Sebagai contoh, pasaran yang kuat mungkin menunjukkan bahawa anggaran pendapatan meningkat dan oleh itu ekonomi keseluruhan bersedia untuk berkembang. Sebaliknya, pasaran turun mungkin menunjukkan bahawa pendapatan syarikat dijangka menurun dan ekonomi menuju ke arah kemelesetan.
Walau bagaimanapun, terdapat kelemahan untuk bergantung pada pasaran saham sebagai petunjuk utama. Pertama, anggaran pendapatan boleh salah. Kedua, pasaran saham terdedah kepada manipulasi. Sebagai contoh, pemerintah dan Rizab Persekutuan telah menggunakan pelonggaran kuantitatif, wang rangsangan persekutuan, dan strategi lain untuk menjaga pasaran tinggi agar masyarakat tidak panik sekiranya berlaku krisis ekonomi.
Lebih-lebih lagi, peniaga dan korporat Wall Street dapat memanipulasi angka untuk menaikkan stok melalui perdagangan dengan jumlah tinggi, strategi derivatif kewangan yang kompleks, dan prinsip perakaunan kreatif (sah dan tidak sah). Oleh kerana saham individu dan keseluruhan pasaran dapat dimanipulasi, harga saham atau indeks tidak semestinya menggambarkan kekuatan atau nilainya yang sebenarnya.
Akhirnya, pasaran saham juga rentan terhadap penciptaan "gelembung", yang dapat memberikan positif palsu mengenai arah pasar. Gelembung pasaran dibuat apabila pelabur mengabaikan petunjuk ekonomi yang mendasari, dan kegembiraan semata-mata menyebabkan kenaikan harga tidak disokong. Ini dapat mewujudkan "badai sempurna" untuk pembetulan pasar, yang kita lihat ketika pasaran jatuh pada tahun 2008 akibat daripada pinjaman subprima dan pertukaran kredit yang terlalu tinggi.
Aktiviti Pembuatan
Aktiviti pembuatan adalah satu lagi petunjuk keadaan ekonomi. Ini sangat mempengaruhi KDNK (keluaran dalam negara kasar); peningkatan yang menunjukkan lebih banyak permintaan untuk barang pengguna dan, pada gilirannya, ekonomi yang sihat. Lebih-lebih lagi, oleh kerana pekerja diminta untuk mengeluarkan barang baru, peningkatan dalam aktiviti pembuatan juga meningkatkan pekerjaan dan mungkin juga upah.
Walau bagaimanapun, peningkatan aktiviti pembuatan juga boleh mengelirukan. Contohnya, kadangkala barang yang dihasilkan tidak sampai kepada pengguna akhir. Mereka mungkin duduk di inventori borong atau peruncit untuk sementara waktu, yang meningkatkan kos memegang aset. Oleh itu, ketika melihat data pembuatan, juga penting untuk melihat data penjualan runcit. Jika keduanya meningkat, ini menunjukkan adanya permintaan barang pengguna yang meningkat. Walau bagaimanapun, juga penting untuk melihat tahap inventori, yang akan kita bincangkan seterusnya.
Tahap Inventori
Tahap inventori yang tinggi dapat menggambarkan dua perkara yang sangat berbeza: sama ada permintaan untuk inventori dijangka meningkat atau ada kekurangan permintaan semasa.
Dalam senario pertama, perniagaan sengaja mengumpulkan banyak persediaan untuk mempersiapkan penggunaan yang meningkat dalam beberapa bulan mendatang. Sekiranya aktiviti pengguna meningkat seperti yang diharapkan, perniagaan dengan inventori yang tinggi dapat memenuhi permintaan dan dengan itu meningkatkan keuntungan mereka. Kedua-duanya adalah perkara baik untuk ekonomi.
Walau bagaimanapun, dalam senario kedua, inventori yang tinggi menggambarkan bahawa bekalan syarikat melebihi permintaan. Bukan hanya ini yang menelan belanja syarikat, tetapi ini menunjukkan bahawa penjualan runcit dan keyakinan pengguna turun, yang menunjukkan bahawa masa-masa sukar akan datang.
Jualan Runcit
Jualan runcit adalah metrik yang sangat penting dan berfungsi seiring dengan tahap inventori dan aktiviti pembuatan. Yang paling penting, penjualan runcit yang kuat secara langsung meningkatkan KDNK, yang juga mengukuhkan mata wang domestik. Apabila penjualan bertambah baik, syarikat dapat menggaji lebih banyak pekerja untuk menjual dan mengeluarkan lebih banyak produk, yang seterusnya meletakkan lebih banyak wang di poket pengguna.
Satu kelemahan bagi metrik ini adalah bahawa ia tidak memperhitungkan bagaimana orang membayar untuk pembelian mereka. Sebagai contoh, jika pengguna membuat hutang untuk memperoleh barang, ini mungkin menandakan kemelesetan yang akan datang sekiranya hutang menjadi terlalu curam untuk dilunasi. Namun, secara umum, peningkatan penjualan runcit menunjukkan peningkatan ekonomi.
Permit Bangunan
Permit bangunan menawarkan pandangan jauh ke tahap bekalan harta tanah masa depan. Jumlah yang tinggi menunjukkan industri pembinaan akan aktif, yang meramalkan lebih banyak pekerjaan dan, sekali lagi, peningkatan KDNK.
Tetapi sama seperti tahap inventori, jika lebih banyak rumah dibina daripada pengguna yang bersedia membeli, ia akan mengambil alih dari garis bawah pembina. Sebagai ganti rugi, harga perumahan cenderung menurun, yang pada gilirannya menurunkan keseluruhan pasaran harta tanah dan bukan hanya rumah "baru".
Pasaran perumahan
Penurunan harga perumahan dapat menunjukkan bahawa penawaran melebihi permintaan, bahwa harga yang ada tidak terjangkau, dan / atau bahwa harga perumahan meningkat dan perlu diperbetulkan sebagai akibat dari gelembung perumahan.
Dalam senario apa pun, penurunan perumahan mempunyai kesan negatif terhadap ekonomi kerana beberapa sebab utama:
- Mereka mengurangkan kekayaan pemilik rumah.
- Mereka mengurangkan jumlah pekerjaan pembinaan yang diperlukan untuk membina rumah baru, yang dengan itu meningkatkan pengangguran.
- Mereka mengurangkan cukai harta tanah, yang membatasi sumber kerajaan.
- Pemilik rumah kurang mampu membiayai semula atau menjual kediaman mereka, yang mungkin memaksa mereka untuk menyita.
Apabila anda melihat data perumahan, perhatikan dua perkara: perubahan nilai perumahan dan perubahan penjualan. Apabila penjualan menurun, secara amnya menunjukkan bahawa nilai juga akan menurun. Sebagai contoh, kejatuhan gelembung perumahan pada tahun 2007 memberi kesan buruk kepada ekonomi dan secara besar-besaran disalahkan kerana mendorong Amerika Syarikat menuju kemelesetan ekonomi.
Tahap Permulaan Perniagaan Baru
Jumlah perniagaan baru yang memasuki ekonomi adalah petunjuk kesihatan ekonomi yang lain. Sebenarnya, ada yang mendakwa bahawa perniagaan kecil mengambil lebih banyak pekerja daripada syarikat yang lebih besar dan, dengan itu, menyumbang lebih banyak untuk mengatasi pengangguran.
Lebih-lebih lagi, perniagaan kecil dapat memberi sumbangan besar kepada KDNK, dan mereka memperkenalkan idea dan produk inovatif yang mendorong pertumbuhan. Oleh itu, peningkatan perniagaan kecil merupakan petunjuk yang sangat penting bagi kesejahteraan ekonomi mana-mana negara kapitalis.
Petunjuk ketinggalan
Indikator Kelewatan adalah petunjuk ekonomi yang bertindak balas perlahan terhadap perubahan ekonomi, dan oleh itu mempunyai sedikit nilai ramalan. Secara amnya, jenis petunjuk ini mengikuti suatu peristiwa; mereka bersejarah. Sebagai contoh, dalam sistem pengukuran prestasi, keuntungan yang diperoleh oleh perniagaan adalah petunjuk ketinggalan kerana ia menggambarkan prestasi sejarah; dengan cara yang sama, peningkatan kepuasan pelanggan adalah hasil inisiatif yang diambil pada masa lalu. Indikator yang tertinggal menunjukkan seberapa baik prestasi ekonomi dalam beberapa bulan terakhir, memberi peluang kepada ahli ekonomi untuk mengkaji semula ramalan mereka dan membuat ramalan yang lebih baik.
Petunjuk ketinggalan utama adalah:
Keluaran Dalam Negeri Kasar (KDNK)
KDNK biasanya dianggap oleh ahli ekonomi sebagai ukuran terpenting bagi kesihatan ekonomi semasa. Apabila KDNK meningkat, itu petanda ekonomi sedang kuat. Sebenarnya, perniagaan akan menyesuaikan perbelanjaan mereka untuk inventori, gaji, dan pelaburan lain berdasarkan output KDNK.
Walau bagaimanapun, KDNK juga bukan petunjuk sempurna. Seperti pasaran saham, KDNK boleh mengelirukan kerana program seperti pelonggaran kuantitatif dan perbelanjaan kerajaan yang berlebihan. Sebagai contoh, kerajaan telah meningkatkan KDNK sebanyak 4% sebagai hasil daripada rangsangan perbelanjaan dan Federal Reserve telah memompa sekitar $ 2 trilion ke dalam ekonomi. Kedua-dua percubaan ini untuk membetulkan kejatuhan kemelesetan sekurang-kurangnya sebahagiannya bertanggungjawab untuk pertumbuhan KDNK.
Selain itu, sebagai petunjuk ketinggalan, ada yang mempersoalkan nilai sebenar metrik KDNK. Bagaimanapun, ini hanya memberitahu kita apa yang telah berlaku, bukan apa yang akan berlaku. Walaupun demikian, KDNK adalah penentu utama sama ada Amerika Syarikat sedang memasuki kemelesetan atau tidak. Prinsipnya ialah apabila KDNK turun lebih dari dua suku, kemelesetan sudah dekat.
Pendapatan dan Upah
Sekiranya ekonomi beroperasi dengan cekap, pendapatan harus meningkat secara berkala untuk mengikuti kos sara hidup rata-rata. Namun, ketika pendapatan menurun, itu adalah tanda bahawa majikan mengurangkan kadar gaji, memberhentikan pekerja, atau mengurangi jam mereka. Pendapatan yang menurun juga dapat mencerminkan persekitaran di mana pelaburan tidak berjalan dengan baik.
Hasil dipecah berdasarkan demografi yang berlainan, seperti jantina, usia, etnik, dan tahap pendidikan, dan demografi ini memberikan gambaran tentang bagaimana perubahan gaji untuk pelbagai kumpulan. Ini penting kerana trend yang mempengaruhi sebilangan besar orang luar mungkin menunjukkan masalah pendapatan bagi seluruh negara, dan bukan hanya kumpulan yang dipengaruhi.
Kadar Pengangguran
Kadar pengangguran sangat penting dan mengukur jumlah orang yang mencari pekerjaan sebagai peratusan daripada jumlah tenaga kerja. Dalam ekonomi yang sihat, kadar pengangguran akan berkisar antara 3% hingga 5%.
Namun, apabila kadar pengangguran tinggi, pengguna mempunyai lebih sedikit wang untuk dibelanjakan, yang memberi kesan negatif kepada kedai runcit, KDNK, pasar perumahan, dan saham, untuk menyebut beberapa. Hutang kerajaan juga dapat meningkat melalui program rangsangan perbelanjaan dan bantuan, seperti faedah pengangguran dan setem makanan.
Namun, seperti kebanyakan petunjuk lain, kadar pengangguran boleh mengelirukan. Ini hanya mencerminkan bahagian pengangguran yang telah mencari pekerjaan dalam empat minggu yang lalu dan menganggap mereka yang bekerja sambilan akan diambil bekerja sepenuhnya. Oleh itu, kadar pengangguran rasmi sebenarnya dapat dikurangkan dengan ketara.
Salah satu metrik alternatif adalah memasukkan sebagai pekerja penganggur mereka yang sedikit terikat dengan tenaga kerja (iaitu mereka yang berhenti mencari tetapi akan mengambil pekerjaan lagi jika ekonomi bertambah baik) dan mereka yang hanya dapat mencari pekerjaan sambilan.
Indeks Harga Pengguna (Inflasi)
Indeks harga pengguna (CPI) mencerminkan kenaikan kos sara hidup, atau inflasi. CPI dikira dengan mengukur kos barang dan perkhidmatan penting, termasuk kenderaan, perawatan perubatan, perkhidmatan profesional, tempat tinggal, pakaian, pengangkutan, dan elektronik. Inflasi kemudian ditentukan oleh kenaikan purata kos dari jumlah keranjang barang dalam jangka masa tertentu.
Kadar inflasi yang tinggi dapat mengikis nilai dolar dengan lebih cepat daripada yang dapat dikompensasikan oleh pendapatan pengguna biasa. Ini, dengan demikian, menurunkan daya beli pengguna, dan rata-rata taraf hidup menurun. Lebih-lebih lagi, inflasi dapat mempengaruhi faktor-faktor lain, seperti pertumbuhan pekerjaan, dan dapat menyebabkan penurunan kadar pekerjaan dan KDNK.
Walau bagaimanapun, inflasi tidak sepenuhnya buruk, terutamanya jika sesuai dengan perubahan dalam pendapatan pengguna rata-rata. Beberapa faedah utama untuk tahap inflasi sederhana termasuk:
- Ini mendorong perbelanjaan dan pelaburan, yang dapat membantu mengembangkan ekonomi. Jika tidak, nilai wang yang dipegang secara tunai akan dikikis oleh inflasi.
- Ini mengekalkan kadar faedah pada tahap yang cukup tinggi, yang mendorong orang untuk melaburkan wang mereka dan memberikan pinjaman kepada perniagaan kecil dan pengusaha.
- Ini bukan deflasi, yang boleh menyebabkan kemelesetan ekonomi.
Deflasi adalah keadaan di mana kos sara hidup menurun. Walaupun ini terdengar seperti perkara yang baik, ini adalah petunjuk bahawa ekonomi berada dalam keadaan yang sangat buruk. Deflasi berlaku apabila pengguna memutuskan untuk mengurangkan perbelanjaan dan sering disebabkan oleh pengurangan penawaran wang. Ini memaksa peruncit menurunkan harga untuk memenuhi permintaan yang lebih rendah. Tetapi apabila peruncit menurunkan harga mereka, keuntungan mereka berkurang. Oleh kerana mereka tidak mempunyai banyak wang untuk membayar pekerja, pemiutang, dan pembekal mereka, mereka harus memotong gaji, memberhentikan pekerja, atau ingkar pinjaman mereka.
Isu-isu ini menyebabkan penawaran wang menguncup lebih jauh, yang membawa kepada tahap deflasi yang lebih tinggi dan mewujudkan kitaran jahat yang boleh mengakibatkan kemerosotan ekonomi.
mata wang Kekuatan
Mata wang yang kuat meningkatkan kuasa beli dan jual beli negara dengan negara lain. Negara dengan mata wang yang lebih kuat dapat menjual produknya ke luar negara dengan harga asing yang lebih tinggi dan mengimport produk dengan lebih murah.
Namun, ada kelebihan memiliki dolar yang lemah juga. Apabila dolar lemah, Amerika Syarikat dapat menarik lebih banyak pelancong dan mendorong negara lain untuk membeli barang AS. Sebenarnya, ketika dolar jatuh, permintaan untuk produk Amerika meningkat.
Kadar faedah
Kadar faedah adalah satu lagi petunjuk ketinggalan pertumbuhan ekonomi. Mereka mewakili kos meminjam wang dan didasarkan pada kadar dana persekutuan, yang mewakili kadar di mana wang dipinjamkan dari satu bank ke bank lain dan ditentukan oleh Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC). Kadar ini berubah akibat peristiwa ekonomi dan pasaran.
Apabila kadar dana persekutuan meningkat, bank dan pemberi pinjaman lain harus membayar kadar faedah yang lebih tinggi untuk mendapatkan wang. Mereka, pada gilirannya, meminjamkan wang kepada peminjam dengan kadar yang lebih tinggi untuk mengimbangi, yang dengan itu membuat peminjam lebih enggan mengambil pinjaman. Ini tidak mendorong perniagaan untuk berkembang dan pengguna daripada mengambil hutang. Kesannya, pertumbuhan KDNK menjadi tidak stabil.
Sebaliknya, harga yang terlalu rendah dapat menyebabkan peningkatan permintaan uang dan meningkatkan kemungkinan inflasi, yang seperti yang telah kita bincangkan di atas, dapat memutarbelitkan ekonomi dan nilai mata uangnya. Oleh itu, kadar faedah semasa menunjukkan keadaan ekonomi semasa dan seterusnya dapat menunjukkan ke mana arah tuju itu juga.
Keuntungan Korporat
Keuntungan korporat yang kuat berkorelasi dengan kenaikan KDNK kerana mereka mencerminkan peningkatan penjualan dan oleh itu mendorong pertumbuhan pekerjaan. Mereka juga meningkatkan prestasi pasaran saham kerana pelabur mencari tempat untuk melaburkan pendapatan. Walaupun begitu, pertumbuhan keuntungan tidak selalu menggambarkan ekonomi yang sihat.
Sebagai contoh, dalam kemelesetan yang bermula pada tahun 2008, syarikat menikmati keuntungan yang banyak disebabkan oleh penyumberan luar dan pengurangan saiz yang berlebihan (termasuk pemotongan pekerjaan utama). Oleh kerana kedua-dua aktiviti tersebut membawa pekerjaan keluar dari ekonomi, penunjuk ini secara palsu menunjukkan ekonomi yang kuat.
Imbangan perdagangan
Imbangan perdagangan adalah perbezaan bersih antara nilai eksport dan import dan menunjukkan sama ada terdapat lebihan perdagangan (lebih banyak wang masuk ke negara ini) atau defisit perdagangan (lebih banyak wang keluar dari negara).
Lebihan perdagangan biasanya diinginkan, tetapi jika lebihan perdagangan terlalu tinggi, sebuah negara mungkin tidak memanfaatkan sepenuhnya peluang untuk membeli produk negara lain. Maksudnya, dalam ekonomi global, negara-negara mengkhususkan diri dalam pembuatan produk tertentu sambil memanfaatkan barang yang dihasilkan oleh negara lain dengan harga yang lebih murah dan lebih efisien.
Kekurangan perdagangan, bagaimanapun, boleh menyebabkan hutang dalam negeri yang ketara. Dalam jangka panjang, defisit perdagangan boleh mengakibatkan penurunan nilai mata wang tempatan apabila hutang asing meningkat. Peningkatan hutang ini akan mengurangkan kredibiliti mata wang tempatan, yang pasti akan menurunkan permintaan untuk itu dan dengan itu nilainya. Lebih-lebih lagi, hutang yang besar kemungkinan akan menimbulkan beban kewangan yang besar bagi generasi akan datang yang terpaksa membayarnya.
Nilai Pengganti Komoditi kepada Dolar AS
Emas dan perak sering dilihat sebagai pengganti dolar AS. Apabila ekonomi merosot atau nilai dolar AS menurun, komoditi ini meningkat harganya kerana lebih banyak orang membelinya sebagai langkah perlindungan. Mereka dilihat mempunyai nilai yang melekat yang tidak merosot.
Tambahan pula, kerana logam ini berharga dalam dolar AS, kemerosotan atau penurunan nilai dolar yang diunjurkan mesti secara logik menyebabkan kenaikan harga logam. Oleh itu, harga logam mulia dapat bertindak sebagai cerminan sentimen pengguna terhadap dolar AS dan masa depannya. Contohnya, pertimbangkan harga emas tertinggi pada $ 1,900 satu ons pada tahun 2011 kerana nilai dolar AS merosot.
Sumber:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
