PSS Mengatakan Penerbangan ke Bon Kadar Terapung adalah Pramatang
Pelabur Masih Lebih Baik dalam Sekuriti Jangka Pendek, Kadar Tetap
Laporan baharu yang dikeluarkan hari ini oleh Pusat Penyelidikan Kewangan PSS, bahagian PSS & Co., Inc., memberi amaran kepada pelabur tentang risiko melabur dalam bon kadar terapung terlalu awal, dengan menyatakan bahawa sekuriti kadar tetap jangka pendek mungkin masih menjadi pilihan yang lebih baik dalam persekitaran semasa. Pakar pendapatan tetap PSS mengatakan bahawa dengan menjangkakan kenaikan kadar faedah jangka pendek secara awal, pelabur dalam bon kadar terapung mungkin secara tidak sengaja melepaskan pendapatan semasa sebagai pertukaran untuk potensi pembayaran kupon yang lebih tinggi di hadapan.
Bon kadar terapung, juga dirujuk sebagai "terapung," menjejaki perubahan dalam kadar faedah dan menyesuaikan kuponnya dengan sewajarnya. Mereka cenderung menunjukkan prestasi yang baik apabila kadar jangka pendek meningkat, tetapi apa yang tidak disedari oleh ramai pelabur runcit ialah pendapatan daripada floaters hanya meningkat apabila kadar faedah jangka pendek meningkat – bukan apabila kadar jangka panjang naik sahaja.
Kes untuk Kadar Tetap Sekarang
Kesan kenaikan kadar faedah ke atas portfolio bon pelabur adalah penting, dan penulis bersetuju bahawa hasil bon mungkin akan terus meningkat pada masa hadapan. Tetapi pakar PSS percaya kadarnya akan lebih perlahan daripada yang diramalkan ramai, dan magnitud kenaikan mungkin lebih rendah daripada jangkaan ramai.
Kertas putih menjelaskan bahawa bon kadar terapung, yang datang dengan set risikonya sendiri, boleh masuk akal untuk portfolio pendapatan tetap apabila kenaikan dalam kadar faedah jangka pendek dijangka dalam susunan yang agak singkat. Penulis menunjukkan bahawa kebanyakan bon kadar tetap pada masa ini menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada floaters setanding, bagaimanapun - jadi memilih untuk sekuriti kadar terapung kini mungkin bermakna pelabur melepaskan terlalu banyak pendapatan semasa.
Maklumat lanjut boleh didapati di www.pssinvest.com. Ikut kami Twitter, Facebook, Youtube, dan kami Instagram.